周末利好之一：《东阿阿胶半年报》
发布时间：2023-08-26 14:40:35
来源：雪球网
对于阿胶这次的半年报，如果具体解读，我觉得@石巷 兄弟写的很好，有心的朋友可以阅读参考
投资没有那么复杂，越简单越好：
(资料图片)
一是方便你看清本质，不被细枝末节所欺骗；二是方便你做投资决策。比如，2017、2018年，阿胶股价六十多时，很多人被秦玉峰迷惑了，连华润都被老秦的增持迷惑了，跟着增持。我当时就看两点，一是商业医药公司渠道大量积压阿胶库存，二是股东人数在大量增加，做出了“不能买＂的投资决策，其时，有不少价投就是大量买入被套在高位。
作为课代表，我来简单切胶：
一、东阿阿胶目前30倍左右的市盈率到底贵不贵？
目前，有一批中药股，市盈率普遍在16倍～22倍左右，和它们比，阿胶市盈率在某些人眼中确实高了点。但，我为何坚定选择30倍的阿胶不放手呢？
这个问题，@体丰 兄弟今天的文章应该是完全领悟了。
①阿胶这家上市公司，无论是业绩，还是公司基本面，明确在走上升通道，而且看得见的未来三年都是上升通道，这就是市场必须要给溢价的原因之一。但是，如果你不是长期跟踪阿胶的话，你是看不出＂未来三年都是上升通道＂的。甚至对于某些人，既使我今天明确告诉你，你也未必相信。
②阿胶已有几千年历史，东阿阿胶把它发扬光大，产品和公司品牌寿命长，可以类比贵州茅台，很多中药公司在这方面是无法和阿胶相提并论的，若干年后，阿胶和茅台还在，但很多公司恐怕已经消亡了。这是市场必须要给溢价的原因之二。
③阿胶将和过去的茅台相类似，股价一路上升，市盈率却在慢慢降低，这种怪异现象，就是因为公司未来几年是走确定的上升通道，业绩越来越好，这就是未来股价越来越高、市盈率却越来越低的原因。
所以，目前30倍市盈率的阿胶，一点都不贵，这就是看一个发展阶段，而不是仅盯一个点。
二、关于阿胶的投资机构。
@价值先锋学中医 兄弟说易方达是搅屎棍，用词精准。此易方达，独指肖楠，而非张坤，这一点，@爱书的人 到现在可能都没弄明白。张坤的易方达早已经（2020年）离开阿胶了。
肖楠和张坤号称资本市场的狼和狈。共同操作一支票，张坤先进，肖楠后进；获利后，张坤先出，肖楠殿后。当年（2020年）张坤从阿胶获利全部撤退后，两人产生了小小的分歧，肖楠保留了部分仓位（四百多万股）阿胶，此君耐得住寂寞，直到今年一季度，突然加仓一千四百多万股阿胶，加仓成本为42元～50元这个区间。本以为肖楠彻底看明白阿胶了，不料，此君在二季度减仓五百多万股，减仓价应该就在48元～54元区间。
为了区区5、6块钱，做一个波段差价，格局实在是太小了！
阿胶已经多次从48～54来回拉锯（已经有5根月线了），皆是拜肖楠所赐，不是搅屎棍又是什么？！
易方达特别喜欢在一支票上玩四度赤水，有时最后的结果是岀逃，有时四度赤水之后，则是快速的拉升。
中欧基金葛兰和工银瑞信赵蓓都是女同胞，其实和阿胶更有共同语言，上市公司程杰总重视机构投资者，可以多挖掘一些女基金经理，她们是阿胶产品的消费主力军。
葛兰这次二季度建仓阿胶七百多万股，成本48元～54元区间，大家戏谑她高位建仓，我觉得她倒是懂阿胶的。阿胶股价在48元～54元已经震荡半年了，多是机构在这里交换筹码。
三、上市公司非常重视和投资者的沟通交流，尤其是机构投资者。有时为了方便和投资者交流，选择将交流会放在大城市，因为东阿县城实在太狭小和不便了。看上去多花了点钱，但，这是非常必要的！有的投资者不理解，说明思想确实太保守了！程杰总提出千亿市值的阿胶口号，说明了他志向高远；与资本市场和投资者的联通，更显示了他广阔的视野。阿胶未来走得更远，客观上确实也需要有更多的秉承长期价值投资的机构投资者，来了解她，关心她，呵护她。
未来更美好的阿胶，肯定只属于真正懂她的人！
会是你吗？
$东阿阿胶(SZ000423)$
$江中药业(SH600750)$
$同仁堂(SH600085)$
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